Este trabajo de grado analiza la eficiencia de los mercados financieros en economías desarrolladas y emergentes, comparando específicamente el índice S&P 500 (EE. UU.) y el Bovespa 50 (Brasil). Utilizando modelos econométricos ARIMA y GARCH, se evalúa la hipótesis de mercados eficientes (HME) en sus tres formas (débil, semi-fuerte y fuerte) antes y después de la pandemia del COVID-19. El estudio ofrece un enfoque cuantitativo alternativo para entender la predictibilidad de precios y la persistencia de la volatilidad, aportando evidencia empírica sobre las diferencias estructurales entre ambos tipos de mercados y la aplicabilidad de la HME en contextos de alta incertidumbre económica.
